combien aurais-je maintenant: Je n’ai acheté que récemment Aviva (LSE:AV.) partage parce que j’étais lent à faire la fête. En conséquence, j’ai peut-être raté les meilleurs rendements.
Le titre a connu des hausses et des baisses au cours des quatre dernières années et a considérablement baissé jusqu’en 2023. Pour cette raison, j’ai d’abord été découragé et je n’ai pas fait demi-tour avant qu’il ne soit trop tard. Le prix a décollé ce mois-ci après qu’Aviva a publié ses résultats pour l’exercice 2023. Ils ont révélé une hausse de 9 % du bénéfice d’exploitation et un programme de rachat d’actions de 300 millions de livres sterling. et une augmentation des dividendes de 8%.
Depuis, le cours de l’action a déjà augmenté de 17,9%.
Mais les derniers mois ont donné des rendements encore meilleurs. Depuis qu’il a atteint un plus bas de 369 pence le 8 septembre, le prix a augmenté de 33 %, soit une hausse impressionnante en un peu moins de sept mois.
Si j’avais réinvesti 5 000 £, j’aurais déjà obtenu un rendement décent de 1 650 £. Ce n’est pas mal pour seulement six mois. Si j’avais plutôt acheté les actions du concurrent d’Aviva Prudenceje serais 600 £ de ma poche !
Alors, alors qu’Aviva atteint désormais son plus haut niveau depuis quatre ans, que nous réserve l’avenir ?
Calcule la valeur
En utilisant un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF), les analystes estiment qu’Aviva est sous-évaluée de 34 %. Cela ne signifie pas nécessairement que le cours de l’action a augmenté de 34 %, mais simplement qu’il semble faible par rapport aux bénéfices.
Un modèle DCF détermine la valeur en divisant les prévisions de flux de trésorerie futurs par le coût moyen pondéré du capital (WACC) d’une entreprise et en soustrayant la dette. Même si cela peut donner une idée relativement bonne de la valeur, cela dépend fortement de l’exactitude des prévisions de flux de trésorerie futurs. Si des facteurs externes ou des événements inattendus modifient les flux de trésorerie, les calculs doivent être reconsidérés.
Le ratio cours/bénéfice (P/E) est une autre mesure utilisée pour évaluer une entreprise. Pour obtenir un ratio P/E, divisez le cours de l’action par le bénéfice par action de l’entreprise. part (EPS). Le BPA est calculé en divisant le résultat net par les actions en circulation. Avec un ratio P/E courant de 13, Aviva est inférieur à Prudential (15,8) et Le groupe amiral (25), mais supérieur à la moyenne du secteur de 10,8.
Cela indique que les actions Aviva peuvent être un peu chères par rapport à d’autres actions du même secteur.
Équilibre
Évaluer le potentiel de croissance est une chose, mais cela ne sert à rien si l’entreprise fait faillite. En vérifiant le bilan, nous pouvons évaluer la situation financière de l’entreprise.
La dette est la clé ici.
Le recours à la dette peut faire la différence entre le succès et l’échec. Les entreprises qui ne recourent à aucune dette ne peuvent pas rivaliser avec les autres, tandis que celles qui ne gèrent pas correctement leurs dettes peuvent ne pas rembourser leurs prêts et faire faillite.
Le ratio d’endettement d’Aviva (D/E) n’a cessé d’augmenter au cours des dernières années. Aujourd’hui à 0,9, il se rapproche dangereusement d’un facteur un – ce qui signifierait qu’il n’est pas entièrement couvert par les fonds propres. Mais dans le cas d’Aviva, la société dispose de suffisamment de liquidités et de revenus d’exploitation pour couvrir sa dette, ce qui lui confère un ratio de couverture des intérêts de 6,7 fois.
Dans l’ensemble, je pense qu’Aviva est dans une bonne position, mais je ne m’attends pas à ce que le cours de l’action réalise des gains significatifs. Je conserve mes actions pour l’instant, mais malheureusement je pense avoir raté le meilleur point d’entrée.
