Source de l’image : Le fou hétéroclite
Au fil des années, Warren Buffett s’est imposé comme l’un des meilleurs sélectionneurs de titres de tous les temps. Mais quel a été son meilleur investissement ?
Sa compagnie, Berkshire Hathawaypossède un portefeuille de plus de 45 entreprises allant des constructeurs automobiles renommés aux entreprises de produits alimentaires emballés.
J’ai parcouru son portfolio et je pense l’avoir compris.
Mon choix
À mon avis c’est Coca Cola (NYSE : KO). Buffett a investi pour la première fois dans ce titre en 1988. Aujourd’hui, il possède 400 millions d’actions d’une valeur de plus de 24,7 milliards. USD.
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles cela me frappe. Premièrement, cela met parfaitement en évidence l’objectif de Buffett d’acheter des entreprises disposant de fossés qui peuvent lui donner un avantage concurrentiel pendant de nombreuses années. Coca-Cola est une marque emblématique très demandée. Chaque jour, plus de 1,9 milliard portions dans plus de 200 pays.
Il y a aussi les revenus qu’il tire de l’investissement. Aujourd’hui, Coca-Cola a un rendement en dividende de 3,1 %. Mais pour Buffett, cela ressemble plutôt à 60 %.
C’est parce qu’il devrait recevoir 776 millions de dollars. en dividendes cette année sur les actions, ce qui représente un rendement de 59,7 % sur son montant initial de 1,3 milliard de dollars.
Enfin, étant la plus longue détention continue de Berkshire, elle met également en évidence la force d’investir dans une perspective à long terme. La création de richesse ne se fait pas du jour au lendemain. C’est un processus qui peut prendre des décennies.
Il est temps d’acheter ?
Mais le fait que Buffett ait très bien investi dans les actions en fait-il toujours une société que les investisseurs devraient envisager d’acheter aujourd’hui ?
Je compte dessus. Comme je l’ai souligné plus tôt, Coca-Cola est une marque forte. Et cela lui donne un avantage. Voir l’année dernière par exemple. À une époque où l’inflation faisait des ravages et où de nombreuses marques grand public étaient en difficulté, Coca-Cola a réussi à augmenter son chiffre d’affaires de 6 %, à 45,8 milliards.
Ce qui est encore plus impressionnant, c’est le fait qu’elle a réussi à augmenter ses revenus principalement en augmentant les prix. Le volume total des boissons vendues n’a augmenté que de 2 %. Cela souligne la demande continue pour leurs produits.
Il y a aussi l’angle du revenu passif. Peu d’investisseurs accepteront les chiffres sur lesquels Buffett joue, mais il existe toujours une opportunité de gagner de l’argent supplémentaire.
Aujourd’hui, 20 000 £ investis dans l’action, en supposant un rendement de 3,1 % et en réinvestissant mes dividendes, me laisseraient une cagnotte d’investissement de 50 781 £ après 30 ans. Ce n’est pas mal.
Certes, il existe des rendements plus élevés qui pourraient générer davantage de liquidités au cours de la même période. Mais Coca-Cola a augmenté ses versements pendant 62 années consécutives. C’est un palmarès incroyable.
Les risques
Cela dit, l’investissement comporte quelques risques.
La chose la plus importante que je constate, c’est que les tendances de consommation se tournent vers des produits plus sains. Ce n’est un secret pour personne, les produits Coca-Cola ne sont pas les plus sains. À mesure que les communautés et les gouvernements du monde entier deviennent plus soucieux de leur santé, cela aura un impact sur l’entreprise.
Le titre semble également plus cher, se négociant à un ratio cours/bénéfice de 24,9 et plus. S&P500 moyenne de 23.
Payer le prix
Mais Buffett lui-même a déjà préconisé : «Il vaut bien mieux acheter une entreprise formidable à un prix équitable qu’une entreprise équitable à un prix exceptionnel.“.
Il ne recherche que la qualité. Et avec Coca-Cola, je pense que c’est exactement ce qu’il offre.
