Cresset achète un multifamily office basé dans le Michigan avec environ 1,6 milliard de dollars d’actifs sous gestion. L’accord portera le total des actifs sous gestion de Cresset à plus de 52 milliards de dollars.
Le Connable Office a été fondé en tant que family office unique à la fin du 19e siècle et est l’un des plus anciens family offices du pays. L’entreprise a travaillé avec sept générations de la famille fondatrice et s’est étendue à d’autres à travers le pays. Loyal Eldridge III, Kenneth Larason, James Melvin et Bradley Weller dirigent le cabinet.
Le cofondateur de Cresset, Eric Becker, a déclaré que les deux sociétés formaient « une complémentarité culturelle exceptionnelle ».
“Nous sommes la combinaison puissante d’une entreprise avec un héritage de plus de 100 ans et une entreprise construite pour les 100 prochaines années”, a déclaré Becker à propos de l’accord.
L’acquisition permettra d’étendre les services d’administration fiduciaire existants de Cresset tout en donnant aux clients familiaux de Connable l’accès au programme d’investissement privé de Cresset, aux programmes de gestion familiale et d’éducation et aux services de conciergerie, entre autres attributs.
Republic Capital Group a servi de conseiller financier pour l’opération, et Alston & Bird LLP était à bord en tant que conseiller juridique de Connable.
L’accord intervient plusieurs mois après que Liz Nesvold a démissionné de son poste de présidente de Cresset. Neuf mois plus tôt, Nesvold a accédé au poste nouvellement créé, mais l’a quitté parce que, selon des sources du secteur, elle se sentait limitée et frustrée par les changements de mandat au sein de la RIA. En février, Nesvold a rejoint Emigrant Bank en tant que vice-président.
Après le rachat de Nesvold, Cresset a continué son expansion, notamment en acquérant une RIA de 1,7 milliard de dollars pour former son unité de sports et de divertissement. La société s’est également retirée du Broker Protocol début 2024, dans un revirement brutal après l’avoir rejoint en 2023. Elle a également confirmé qu’elle recherchait un investisseur minoritaire pour lever des capitaux en vue de davantage d’acquisitions et de recrutements.
Le mois dernier, Cresset a débauché deux équipes de conseil basées à San Francisco avec des actifs sous gestion totalisant plus de 5 milliards de dollars. Les équipes provenaient à l’origine de JP Morgan Wealth Management. Cependant, JPMorgan a acquis les deux lorsqu’elle a racheté la division patrimoniale de la Première République à la suite de l’effondrement de la banque régionale en 2023.
Basé à Chicago, Cresset a été fondé en 2017 en tant que family office par les fondateurs Eric Becker et Avy Stein. Cependant, l’entreprise s’est développée dans la gestion de patrimoine pour les familles ultra-riches et a atteint 9,5 milliards de dollars d’actifs en trois ans.
Il comprend un family office, une plateforme de gestion de patrimoine (y compris la division sports et divertissement susmentionnée) ainsi qu’une société de fiducie et une unité de gestion d’investissement.
