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HSBC (LSE : HSBA) les actions ont plus que doublé depuis leur creux à 283 pence lors des sombres jours de pandémie de 2020. Cependant, elles sont toujours en baisse de 2 % sur cinq ans.
C’est pire que le retour de FTSE100, ce qui n’a guère enflammé le monde. Bien entendu, ces comparaisons n’incluent pas les dividendes, et HSBC a récemment distribué des revenus décents.
J’ai ajouté cette valeur bancaire à mon portefeuille depuis février et compte bien continuer à le faire. Voici trois raisons pour lesquelles.
Valorisation attractive
Pour commencer, les actions sont bon marché. Et même si cela n’est guère surprenant pour une banque Footsie de nos jours, il est quand même rassurant de savoir que je ne paie pas trop cher pour une action.
Alors, à quel point HSBC est-il bon marché ?
Eh bien, sur la base du rapport cours/valeur comptable (P/B) – une mesure de valorisation qui compare la valeur marchande d’une entreprise à sa valeur comptable (actifs moins passifs) – c’est moins cher que ses pairs internationaux. Le ratio P/B est de 0,94.
Ci-dessous, nous pouvons voir qu’il est inférieur à Wells Fargo (1.24), Banque d’Amérique (1.11), JPMorgan Chase (1,89), et Banque Royale du Canada (1,81).
Désormais, une grande partie des revenus de HSBC (environ 55 %) provient de Chine continentale et de Hong Kong. Le ralentissement économique actuel et la crise immobilière en Chine suscitent des inquiétudes, tout comme les tensions géopolitiques avec l’Occident.
Dans le même temps, les taux d’intérêt devraient baisser cette année. Les bénéfices ont donc peut-être déjà atteint un sommet. Ce sont toutes des choses qui méritent d’être gardées à l’esprit.
Néanmoins, je pense que ces défis se reflètent dans la valorisation actuelle du titre. Et les investisseurs sont récompensés pour avoir pris ces risques par un dividende massif. Ce qui m’amène à ma deuxième raison d’envisager d’investir.
Revenu passif
Le rendement moyen du dividende du FTSE 100 est actuellement de 3,9 %. En revanche, l’action HSBC affiche un rendement de 7,5 %.
Cette année, cependant, les actions offrent un rendement potentiel massif de 9,5 %. Cela est dû, entre autres, au fait que la banque devrait distribuer un dividende spécial après avoir vendu sa société canadienne pour un peu moins de 10 milliards de couronnes danoises.
Cependant, même l’année prochaine, le taux à terme sera de 7,4 %. C’est plus élevé que la plupart des autres actions, banques ou autres.
Il n’y a bien sûr aucune garantie de profit. Mais je note que l’objectif de distribution de dividendes est de 50 % du bénéfice par action publié. action. Cela signifie que la société vise à distribuer la moitié de ses bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes. Le paiement semble donc sécurisé.
Opportunités de croissance en Asie
Une troisième raison pour laquelle j’investirais est la focalisation croissante de HSBC sur l’Asie. Outre le Canada, elle a vendu des actifs en Russie, en France, en Grèce et en Nouvelle-Zélande pour doubler sa superficie.
Elle vise la croissance dans la gestion de patrimoine et les transactions bancaires. Cela semble offrir une grande opportunité à long terme, car la région Asie-Pacifique compte la croissance la plus rapide du nombre de particuliers fortunés.
Bien entendu, les économies asiatiques ne connaissent pas une croissance aussi rapide qu’auparavant. Mais la plupart des analystes et des prévisionnistes économiques prédisent qu’ils connaîtront encore une croissance plus rapide que n’importe quelle autre région au cours des prochaines décennies.
Cela est dû à un certain nombre de facteurs :
- Des populations nombreuses et croissantes avec une démographie plus jeune que l’Occident
- Urbanisation rapide
- Une classe moyenne de consommateurs en pleine croissance
Je pense que les actions HSBC offrent aux investisseurs comme moi un moyen bon marché et attractif d’acquérir une exposition à long terme à la richesse croissante de l’Asie.
